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第415章 谈谈资产配置仓位管理与分仓（第1页）

过滤股市噪音是一种智慧

《上市公司舆情管理与市值管理，到底是个啥玩意儿？》

市值管理与操纵股市之间很难有一个明确的界限，股民要学会体察其中微妙之处。

舆情管理不能搞成向上市公司收保护费，这对上市公司与股民都不公平。

不听消息炒股，不被噪音干扰，是一种强大的投资智慧。

……

谈谈资产配置、仓位管理与分仓

关于仓位管理的重要性，我们强调过很多遍，分仓更是经常提及。资产配置也聊过不少，比如买不买房，怎么投资黄金，这些都是。

今天可以从专业投资的角度，用金融术语再详细的聊一聊这三个事情。放心，不难，会尽量简洁，以便每个人都能听得懂。

打比方、举例子可以更容易地让大多数人理解所要描述的事情，而专业术语可以更简洁而准确的说清楚，两者结合起来更好。

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从本质上来看，仓位管理是在风险与收益之间找到一个动态的平衡，通过对投入资金的合理控制，来实现对各种风险的主动管理。

我们常说的分仓就是仓位管理的手段之一，但是它们两者之间却是有明显区别的。

仓位管理是对总仓位的控制，主要是根据市场的风险与收益对总仓位进行动态调整。

而分仓是总仓位确定之后，通过将资金分散到不同的标的来实现风险控制，避免单一标的的剧烈波动对账户造成过大冲击。

分仓是服务于仓位管理这个总体目标的，简单来说就是不能把资金全部放在一只个股上，主要是降低单一资产的风险敞口。

当然分仓也是有策略的。分仓不可过粗，过粗达不到分散风险的效果。也不可过细，过细就会导致精力被分散，照顾不过来，会导致收益被平均化。

而资产配置的范围更大，重要程度更深，更要提前考虑，也是投顾和券商高管日常经常会涉及到的话题，工作中经常会用到。

记得当年参加专业资格考试的时候，单是资产配置这一点大概就占了20%左右的内容，无论是投顾还是券商高管都差不多。

当时我也没复习就直接去考了，考前不是喝酒就是k歌到半夜，那时精力也好。最后几门课平均分大概80多吧。

这个分数虽然不算特别优秀，但还可以了，要啥自行车？毕竟多数人都是追求60分万岁也不可得。当时对于资产配置印象就比较深刻，连续好多道题都是这一类的。

资产配置其实挺好理解，就是把个人和家庭的资产投入在哪里，是配置在股市，还是配置在房子上等等？

我们每个人把身家的多少比例分别投入房地产、股市、黄金、债券等等，也就是把资金在不同的资产类别、行业等之间如何进行分配，就是资产配置。

资产配置解决的是投什么和各投多少的结构性问题，侧重的是长期战略层面的配置，变化较少。而仓位管理更为灵活，更偏向短期。

比如如果你比较年轻，风险承受能力较高，那么就可以把大部分资产放在股市里。随着年龄的增加，就要逐渐的增加固收、债券等稳健资产的投资比例。

如果你已经退休，那么股票等权益性资产有个20%-30%就行了，不要再去冒险。所以每当我看到我们这里的读者年纪较大时，总是劝他们尽量少炒股，甚至不炒股，当作玩一玩乐一乐，锻炼锻炼脑筋就行了。

资产配置偏重大方向，也可以认为是不把鸡蛋放在一个篮子里，否则就是赌博了。你不能把所有的资金都用来买房，如果还加杠杆，那这几年可能亏的裤衩都不剩了。也不能把所有的资金都用来炒股，否则遇到15年那种杠杆牛加熔断，或者黑天鹅、黑犀牛，那跳楼都要排队了。

谈到这里，大家其实就很容易理解了。从先后顺序和重要程度来看，我们应该先考虑资产配置，再考虑仓位管理，最后考虑分仓。

每个人脑子里都一定要有资产配置、仓位管理和分仓的概念，要安排合理的计划，不可随意而为。资产配置、仓位管理和分仓这三件事，都是非常重要且专业的事情，贯穿人生与投资事业的始终，要从娃娃抓起，建立起风险管理的概念。

在考虑收益之前，要先考虑风险。

未思进，先思退。

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